拜登的基建计划或能激励股市,但市场却不买账

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美国政府计划升级全国的基础设施,可能会进一步带动股市涨势,但对于大规模支出法案能否突破层层政治障碍、及其效益能多快渗入经济的疑虑,可能会淡化投资人的热情。过去五个交易日,标普500有四个交易日下跌,累计下跌逾2%,远离了上周创下的历史新高。
   

 
基建支出方案可能旨在修桥补路、投资网联能力、并应对气候变迁等问题,包括建筑、材料甚至科技行业等许多公司都可望见到营收获得提振。
    
美国总统拜登下周将前往匹兹堡公布这项基建计划,该计划的规模可能高达4万亿美元。
    
但投资人指出,通过一项法案需要突破重重政治障碍,尤其是得靠加税来融资的法案。投资人还预计,在某些情况下,项目支出的分派可能需要数年时间。

    
Plante Moran Financial Advisors首席投资官Jim Baird表示,“如果我们能够通过一项大规模方案,就将进一步推动已经呈现积极态势的经济反弹,并增强未来数年将维持更强劲财政支持的信心”。

但Baird说,“在分歧很大的国会通过该方案还有很长一段路要走,资金来源方面将有很大的问题。”

拜登的计划料将分为两部分,一部分是针对传统交通项目的初步方案,另一部分是解决普遍提供学前教育、全国儿童照护和免费社区大学等国内问题的第二方案。

白宫寻求在1.9万亿美元新冠纾困法案获批后推进其计划。新冠纾困法案通过为股市带来了最新的提振。自2020年3月疫情最严重时以来,股市已经飙升约74%。
    
有迹象显示,股市已经在消化对基础设施计划的乐观态度。
    
高盛在上周五(3月19日)发布的一份研报称,基建股主要包括建筑材料、机械、建筑和工程类公司,自1月初乔治亚州决选结果显示民主党掌控参议院以来,该板块涨27%。同期标普500指数涨约5%。

Hodges Capital投资经理Eric Marshall表示,股市已经开始预期推出基建支出计划的可能性,那些将受益于充电桩等电动汽车基建建设的个股存在更多投资机会。他持仓的个股就包括,该公司生产充电桩使用的硅衬底。
    
但由于拜登所在的民主党在国会仅占微弱多数,一些人对基建计划能否在国会轻松过关持怀疑态度。关键将在于这个方案是否会与加税扯上关系,例如调升企业税,这也可能浇熄投资者对这个支出方案的一头热。
    
富国银行投资研究所的资深全球市场策略师Sameer Samana表示,“对市场来说,可能的问题是...企业税是否会明显调高” 。